开源证券股份有限公司殷晟路，王嘉懿近期对通合科技进行询查并发布了询查讲述《公司信息更新讲述：营收继续高增，政府缓助及用度端影响盈利证实》twitter 巨屌，本讲述对通合科技给出买入评级，现时股价为13.66元。

在线看a片

通合科技(300491)

2024年半年报：营收继续高增，政府缓助及用度端影响盈利证实

公司发布2024年半年报。2024年上半年公司竣事买卖收入4.59亿元，同比+39%；竣事归母净利0.20亿元（2023年上半年归母净利0.36亿元），同比-44%。其中，2024年上半年非无为损益中，政府缓助222万元，比较2023年同时减少1357万元。2024年上半年公司竣事扣非归母净利0.18万元，同比-19%。2024H1公司轮廓毛利率29.1%，同比-2.8pct；销售/措置/研发/财务用度率区分6.5%/7.9%/11.1%/0.4%，同比区分-0.2/+0.6/+0.8/+0.1pct。用度端增长主要由于全资子公司陕西通合新厂干涉使用，房屋折旧、办公用度加多，且握续加大研发干涉所致。由于毛利率略有下滑且用度端可能握续影响盈利证实，咱们下调盈利预测，瞻望公司2024-2026年归母净利润区分为1.15、1.72、2.55亿元（原为1.75、2.85、4.43亿元），EPS为0.66、0.99、1.46元/股，对应现时股价PE区分为20.6、13.7、9.3倍，公司充电模块有望充分受益行业需求放量，防守“买入”评级。

2024H1充电模块业务营收同比+55%，握续高增

分业务看，2024H1公司充电模块业求竣事营收2.94亿元，同比+55%，毛利率为23%，同比-2.6pcts；电力操作电源业求竣事营收0.83亿元，同比+12%，毛利率为37%，同比-3.0pcts；定制类电源营收0.43亿元，同比-7%，毛利率为52%，同比+12.4pcts。公司充电模块业务握续受益行业需求放量，营收领域继续高速增长，毛利率略有下滑。家具端，公司推出液冷充电模块，新发布太行系列40kW充电模块，且公司握续干涉研发资源，进行家具迭代，在家具功率密度、恶果、珍爱性、平稳性、杂音等方面握续普及家具竞争力。公司握续开采外洋市集，2024年上半年参与了好意思国、德国、韩国、印尼、阿布扎比、慕尼黑、俄罗斯等多地展会。公司家具已赢得CE认证、UL认证，多款家具进入欧洲、北好意思市集。

风险指示：充电桩行业竞争加重、出海经过不足预期。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据计较，华泰证券申开国询查员团队对该股询查较为深远，近三年预测准确度均值为77.55%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.54亿，笔据现价换算的预测PE为15.52。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；往时90天内机构琢磨均价为18.0。

以上本体为证券之星据公开信息整理twitter 巨屌，由智能算法生成，不组成投资提议。